Yen Menguat, BOJ Peringatkan Kenaikan Suku Bunga Lanjutan

ESANDAR – Yen turun pada hari Jumat dari level tertinggi 2-1/2 bulan yang dicapai setelah lonjakan inflasi Jepang, sementara dolar bersiap untuk penurunan mingguan ketiga berturut-turut karena para pedagang memperkirakan dimulainya masa jabatan kedua Donald Trump sebagian besar merupakan gertakan di bidang tarif.

Dalam perdagangan USD/JPY, Yen mampu menembus resistensi grafik pada 150 per dolar semalam dan menguat hingga 149,285 per dollar. Obligasi Samurai tertekan setelah Jepang mencatat inflasi inti yang berjalan pada laju tercepatnya selama 19 bulan pada bulan Januari. Namun yen dan imbal hasil Obligasi Jepang kembali turun karena Gubernur Bank Jepang Kazuo Ueda memperingatkan bank sentral dapat meningkatkan pembelian obligasi pemerintah jika suku bunga jangka panjang naik tajam.

Euro naik 0,8% semalam dan stabil di Asia pada $1,0504, dengan para pedagang menunggu pemilihan umum di Jerman pada akhir pekan di mana jajak pendapat menunjukkan kemenangan koalisi konservatif.

Dolar mengalami kerugian besar setelah para investor membangun posisi beli yang besar untuk mengantisipasi perang dagang telah mundur sementara Trump berdalih tentang tarif. Trump telah mengenakan tarif tambahan sebesar 10% untuk barang-barang China dan mengumumkan rencana untuk mengenakan kembali pungutan baja dan aluminium sejak masa jabatan pertamanya, tetapi menangguhkan tarif yang mengancam untuk Kanada dan Meksiko sementara banyak lainnya tetap – hingga saat ini – hanya ancaman.

Ini adalah perdagangan yang sangat berat sebelah dan posisi beli yang sangat besar. Beberapa dari mereka yang membeli menjadi tidak sabar karena satu-satunya hal yang telah dilakukannya adalah mengenakan (a) 10% (tarif) untuk China – jadi pasar mengambil sebagian dari uang itu dari meja.

Terbukti bahwa inflasi Jepang meningkat dimana indeks harga konsumen inti naik menjadi 3,2% tahunan terhadap ekspektasi 3,1% – juga memperkuat kasus untuk suku bunga Jepang yang lebih tinggi pada saat seluruh dunia mungkin memangkas, dan begitu pula yang menopang yen.

Yen telah menguat sekitar 3,4% terhadap dolar hingga Februari sejauh ini dan pasar suku bunga telah memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September.

Yen jatuh setelah Gubernur BOJ Ueda mengeluarkan peringatan hingga serendah 150,73 per dolar sebelum memangkas beberapa kerugian karena kepala BOJ menegaskan kembali kenaikan suku bunga lebih lanjut dapat dilakukan jika gambaran ekonomi mendukungnya. Dolar terakhir naik 0,42% pada 150,27 yen.

Pelemahan yen pada hari Jumat kemungkinan lebih disebabkan oleh aksi ambil untung daripada penilaian ulang taruhan kenaikan suku bunga, tetapi kenaikan yen di bawah 150 per dolar tampaknya terbatas untuk saat ini, kata ahli strategi mata uang Nomura Securities Jin Moteki.

Pejabat BOJ dapat menekan ekspektasi pasar, jika penetapan harga pasar menjadi terlalu agresif dan yen menguat dengan cepat, sementara tarif tambahan AS dapat meningkatkan dolar, katanya.

Pernyataan Trump bahwa kesepakatan dagang dengan Tiongkok mungkin saja terjadi mengangkat dolar Australia dan Selandia Baru yang sensitif terhadap perdagangan. Sementara

Komentar dari Menteri Keuangannya, Scott Bessent, bahwa pemerintah tidak memiliki rencana untuk meningkatkan penjualan utang jangka panjang memberikan tekanan ke bawah pada imbal hasil dan dolar.

Indeks dollar (DXY) pada hari Kamis menyentuh level terendah untuk tahun 2025 di 106,29 dan terakhir di 106,40.

Aussie dan kiwi diperdagangkan pada level tertinggi mereka tahun ini meskipun ada penurunan suku bunga di kedua sisi Tasman minggu ini, dan bank sentral Selandia Baru mengisyaratkan akan ada lebih banyak penurunan lagi. Australia berada dalam posisi di mana mungkin ada beberapa penurunan suku bunga lagi tetapi para pembuat kebijakan harus berhati-hati, kata bankir sentral utama negara itu pada hari Jumat. Kiwi menyentuh $0,5772 pada Jumat pagi, sementara Aussie telah menembus di atas 64 sen untuk pertama kalinya tahun ini dan menyentuh $0,6409.

Poundsterling dalam perdagangan GBP/USD menyentuh level tertingginya sejak pertengahan Desember di $1,2674.

Kemudian pada hari Jumat indikator indeks manajer pembelian dirilis di seluruh dunia.