Dolar AS Mendekati Posisi Terkuat Di Tahun Ini

ESANDAR – Dolar AS bersiap untuk kenaikan mingguan yang besar pada perdagangan di hari Jumat (15/11/2024), menjulang tinggi mendekati level tertinggi satu tahun karena perubahan sikap hawkish dari kepala Federal Reserve membuat imbal hasil Treasury jangka pendek naik. Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa mereka tidak perlu terburu-buru memangkas suku bunga karena ekonomi masih tumbuh, pasar kerja solid dan inflasi masih di atas target 2%, meredam ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga bulan depan.

Fed fund futures untuk tahun depan merosot dengan penurunan 7 poin pada bulan Desember dan menyiratkan hanya 71 basis poin pemangkasan suku bunga pada akhir tahun 2025. Pemangkasan suku bunga bulan depan bukan lagi peristiwa dengan probabilitas tinggi, dengan hanya 61% yang diperhitungkan, turun dari 82,5% pada sesi sebelumnya.

Hal itu mengangkat dolar secara keseluruhan, terutama terhadap euro karena ekspektasi pelonggaran kebijakan yang lebih agresif di Eropa semakin melemahkan mata uang tunggal yang sudah diperdagangkan pada level terendah dalam satu tahun.

Goldman Sachs kini melihat risiko yang lebih besar bahwa Fed dapat memperlambat laju pelonggaran lebih cepat, mungkin secepatnya pada pertemuan Desember atau Januari, sementara JPMorgan masih memberi perkiraan bahwa Fed akan memangkas pada Desember meskipun mereka memperkirakan bank sentral dapat mengurangi laju pelonggaran pada Januari.

Setelah pukulan manis dari hasil pemilihan Trump dan dampak selanjutnya pada ekspektasi laba perusahaan, antusiasme pasar sedang diencerkan oleh ketidakpastian suku bunga yang lebih besar, terutama menjelang tahun depan.

Dolar menguat selama lima hari terhadap yen, naik 0,2% lagi menjadi 156,51 dalam perdagangan USD/JPY, sekitar level tertinggi sejak Juli. Namun, ada ketidak yakinan pada yen yang patut di waspadai karena kementerian keuangan Jepang terus memberikan peringatannya tentang tindakan pemerintah terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan. Bank of Japan juga mengumumkan bahwa Gubernur Kazuo Ueda akan menyampaikan pidato pada hari Senin, yang akan dicermati untuk mengetahui petunjuk mengenai waktu kenaikan suku bunga berikutnya.

Dolar bersiap untuk kenaikan mingguan yang besar sebesar 1,6% terhadap mata uang utama lainnya.

Euro dalam perdagangan EUR/USD mengalami kerugian besar pada $1,0540 dan bersiap untuk kerugian mingguan yang besar sebesar 1,7%. Risalah rapat terakhir dari Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa pemangkasan bulan lalu kemungkinan merupakan langkah untuk berjaga-jaga.

Namun, pasar lebih dovish terhadap ECB dan melihat peluang sebesar 36% yang layak bahwa ECB dapat meningkatkan pelonggarannya pada bulan Desember dengan langkah setengah poin untuk melindungi terhadap risiko pertumbuhan. Mereka juga bertaruh bahwa ECB harus memangkas suku bunga pada setiap rapat hingga pertengahan tahun depan.