Waspada Koreksi Teknis Harga Emas Setelah Melejit

ESANDAR – Mengawali perdagangan di hari Jumat (27/09/2024), harga Emas terlihat bergerak turun dengan kemungkinan terjadinya koreksi teknis di awal sesi Asia. Dalam perdagangan di bursa komoditi, harga emas untuk kontrak bulan depan mencetak rekor kenaikan harga lagi pada hari Kamis.

Secara teknis, indek kekuatan relatif (RSI) secara harian menunjukkan kondisi jenuh beli dan RSI mingguan mencapai level ekstrem. RSI menunjukkan emas mungkin akan mengalami koreksi, meskipun itu sendiri bukan sinyal jual yang jelas. Bisa dikatakan bahwa harga emas tetap dalam tren naik yang kuat, jadi masih sulit untuk memprediksi seberapa tinggi logam mulia itu bisa naik. Pada perdagangan emas di pasar spot, harga emas turun 0,1% pada $2.670,55 per troy ons.

Aksi ambil untung investor pada akhir pekan sangat mungkin terjadi, tetapi tren jangka panjang masih terlihat bullish. Pelaku pasar dapat mengantisipasi untuk setidaknya penurunan harga atau konsolidasi jangka pendek.

Target realistis logam mulia berikutnya adalah $2.700, tetapi juga dapat mencapai $3.000 dalam jangka panjang. Faktor-faktor seperti percepatan pemotongan suku bunga dari bank-bank sentral utama seperti Fed, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung, dan pembelian emas oleh bank sentral semuanya menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi kekuatan logam kuning yang berkelanjutan.

Harga emas terus menanjak, dimana ini adalah hari ketujuh berturut-turut bagi harga emas untuk naik. Harga ditutup pada rekor tertinggi selama enam sesi tersebut. Ketakutan emas akan ekspansi berlebihan itu sendiri tampak minimal, karena pemotongan suku bunga telah terwujud dengan lebih banyak yang diharapkan akan terjadi.

Sejauh ini diyakini bahwa tidak ada alasan untuk menjual emas di sini. Mempertimbangkan jalur pemangkasan suku bunga Fed dimasa depan, turut mendukung potensi kenaikan lebih lanjut.

Sementara stimulus Cina juga membuat harga emas dan perak naik tajam, meski tetap memiliki risiko. Harga perak telah melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade karena kenaikan emas batangan yang luar biasa dan langkah-langkah stimulus Cina, meskipun beberapa analis memperkirakan reli akan memudar karena permintaan sektor industri masih menjadi perhatian.

Harga Perak di pasar spot naik menjadi $32,71 per ons pada hari Kamis, tertinggi sejak Desember 2012, dan telah naik lebih dari 35% sejauh ini pada tahun 2024, memimpin kompleks logam mulia.

Bank sentral Tiongkok meluncurkan stimulus terbesarnya minggu ini sejak pandemi COVID 19 dan diperkirakan akan memangkas suku bunga repo terbalik tujuh hari. Federal Reserve AS menurunkan suku bunga dengan pengurangan setengah poin persentase minggu lalu. Ini jelas memberikan dorongan pada industri logam, sesuatu yang telah ditunggu-tunggu oleh para pedagang perak.

Kekuatan emas yang berkelanjutan dikombinasikan dengan harga logam industri yang stabil hingga lebih tinggi akan membuat perak terus mengungguli emas, dengan rasio emas/perak turun kembali ke area 70 – 75, yang berpotensi mendorong kinerja perak yang lebih baik sebesar 10%.

Rasio emas-perak, yang menunjukkan berapa ons perak yang dapat dibeli dengan satu ons emas, digunakan oleh pasar untuk mengukur tren masa depan karena menunjukkan kinerja perak saat ini terhadap korelasi historisnya dengan emas. Rasio emas-perak mencapai titik terendah sejak Juli.

Pemotongan suku bunga akan memberikan dorongan bullish untuk aktivitas global dan mendukung konsumsi perak. Harga dapat naik menjadi $35 selama 3 bulan ke depan dan $38 selama 6-12 bulan ke depan.

Defisit pasar perak akan terus berlanjut sepanjang jendela perkiraan 5 tahunnya, mengatakan arus investor kemungkinan akan tetap menjadi kunci untuk aksi harga jangka pendek, dengan kepemilikan ETF dapat dikatakan menawarkan ruang lingkup dukungan terbesar. ETF perak terbesar di dunia melanjutkan arus masuk. Namun, konsolidasi dalam industri tenaga surya Tiongkok dan pertumbuhan yang lebih lambat di ekonomi terbesar kedua di dunia dapat menimbulkan hambatan bagi perak dalam waktu dekat. Langkah-langkah dukungan terbaru Tiongkok sendiri mungkin tidak akan cukup untuk mendorong perubahan haluan dalam pertumbuhan dan para pedagang tampaknya melebih-lebihkan kemungkinan pemotongan 50 bps lagi oleh Fed pada bulan November.

Oleh sebab itu, reli harga perak tidak mungkin dipertahankan selama beberapa bulan ke depan karena beberapa pendorong yang mendorong permintaan perak memudar. Di Cina sendiri, sebagai konsumen teratas, pertumbuhan output industri mencapai titik terendah dalam lima bulan pada bulan Agustus, yang menggarisbawahi melemahnya permintaan domestik. Dengan demikian, diyakini bahwa pergerakan harga perak masih bergantung pada emas dalam hal kinerja jangka menengah hingga jangka panjang.