Berbagai Faktor Pendorong Harga Minyak Naik

ESANDAR – Harga minyak mentah WTI bulan Juni pada hari Senin (06/05/2024) ditutup naik +0.37. Dorongan kenaikan didapatkan dari aksi Arab Saudi pada hari Minggu yang menaikkan harga minyak mentah untuk pengiriman bulan depan bagi pelanggan Asia menandakan kepercayaan terhadap permintaan energi global dan merupakan bullish untuk harga minyak mentah.

Selain itu, kenaikan S&P 500 pada hari Senin ke level tertinggi dalam 3 minggu menunjukkan kepercayaan terhadap prospek ekonomi yang positif bagi permintaan energi dan harga minyak mentah. Harga minyak mentah awalnya turun kembali pada hari Senin setelah Hamas mengatakan mereka akan menyetujui proposal gencatan senjata oleh Qatar dan Mesir, meskipun harga minyak kemudian naik setelah penutupan ketika Israel menolak proposal gencatan senjata tersebut.

Sebagaimana diberitakan bahwa tren bullish pada harga minyak mentah membuat perusahaan milik negara Arab Saudi, Aramco pada hari Minggu memutuskan untuk menaikkan harga minyak mentah untuk pengiriman bulan Juni ke pelanggan Asia sebesar 90 sen per barel, di atas konsensus sebesar 60 sen.

Disisi lain, ada kekhawatiran mengenai intensifikasi konflik Hamas-Israel mendukung harga minyak mentah. Militer Israel mulai memerintahkan warga sipil untuk keluar dari Rafah, sebuah kemungkinan tanda bahwa Israel akan segera melancarkan operasi militer di kota tersebut.

Berkurangnya minyak mentah di penyimpanan terapung memberikan dampak bullish bagi harga. Data mingguan dari Vortexa pada hari Senin menunjukkan bahwa jumlah minyak mentah yang disimpan di seluruh dunia pada kapal tanker yang telah tidak bergerak setidaknya selama seminggu turun -14% b/b menjadi 57,76 juta bbl pada tanggal 3 Mei.

Berkurangnya permintaan minyak mentah di India, konsumen minyak mentah terbesar ketiga di dunia, berdampak negatif terhadap harga minyak setelah permintaan minyak India di bulan Maret turun -0,6% y/y menjadi 21,09 MMT.

Harga minyak mentah turut mendapat dukungan dari perang Israel-Hamas dan kekhawatiran bahwa perang tersebut mungkin meluas ke Hizbullah di Lebanon atau bahkan konflik langsung dengan Iran. Selain itu, serangan terhadap pelayaran komersial di Laut Merah oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran telah memaksa pengirim barang untuk mengalihkan pengiriman ke sekitar ujung selatan Afrika daripada melalui Laut Merah, sehingga mengganggu pasokan minyak mentah global.

Selain itu serangan drone Ukraina baru-baru ini terhadap kilang Rusia yang merusak beberapa fasilitas pemrosesan minyak Rusia juga membuat harga naik. Pasar was-was terjadi penurunan kapasitas ekspor bahan bakar Rusia. Ekspor bahan bakar Rusia pada pekan hingga 28 April turun -120.000 barel per hari dari minggu sebelumnya menjadi 3,43 juta barel per hari. JPMorgan Chase mengatakan pihaknya memperkirakan kapasitas kilang Rusia sebesar 900.000 barel per hari akan terhenti “selama beberapa minggu atau bahkan berbulan-bulan” akibat serangan tersebut, sehingga menambah premi risiko sebesar $4 per barel pada harga minyak.

Harga minyak mentah mendapat dukungan mulai tanggal 3 April ketika OPEC+, pada pertemuan bulanannya, tidak merekomendasikan perubahan apa pun pada pengurangan produksi minyak mentah mereka, yang mempertahankan pengurangan produksi sekitar 2 juta barel per hari hingga akhir Juni. Namun, produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret naik +10.000 barel per hari menjadi 26,860 juta barel per hari, sebuah faktor bearish bagi harga minyak karena Irak dan UEA terus memproduksi melebihi kuota produksi mereka.

Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada tanggal 26 April berada -2,6% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin -3,2% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan sulingan berada -6,9% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS dalam pekan yang berakhir 26 April tidak berubah pada 13,1 juta barel per hari, di bawah rekor tertinggi baru-baru ini sebesar 13,3 juta barel per hari.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa rig minyak aktif AS pada pekan yang berakhir 3 Mei turun -7 rig menjadi 499 rig, sedikit di atas level terendah dalam 2 tahun yaitu 494 rig yang tercatat pada 10 November. Jumlah rig minyak AS telah berkurang selama tahun lalu dari angka tertinggi dalam 4 tahun yaitu 627 rig yang dicatatkan pada bulan Desember 2022.