Dolar AS Menguat, Jepang Siap Intervensi Cegah Pelemahan Yen

ESANDAR – Dolar AS menguat terhadap Euro pada hari Kamis (27/03/2024) sebelum data inflasi utama AS dirilis pada hari Jumat dan karena reposisi investor menjelang akhir bulan dan kuartal. Yen Jepang juga sedikit melemah pada 151,38 per dolar setelah diperdagangkan sedikit di bawah angka 152 pada tingkat terlemahnya sejak tahun 1990 pada hari Rabu sebelum pejabat moneter Jepang menyatakan mereka siap melakukan intervensi untuk mencegah penurunan lebih lanjut.

Fokus utama pasar saat ini adalah data ekonomi AS yang akan dirilis pada minggu ini. Termasuk data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang akan dirilis pada hari Jumat besok. Dirilis setelah sebelumnya pemerintah merilis angka inflasi konsumen dan harga yang lebih tinggi dari perkiraan untuk bulan Januari dan Februari.

Para pedagang akan mencari petunjuk baru mengenai apakah Federal Reserve masih berada pada jalur yang tepat untuk menurunkan suku bunga pada bulan Juni karena inflasi masih stabil dan pertumbuhan ekonomi tetap kuat.

Helen Mengingat, pedagang Valas di Monex USA, mengatakan bahwa inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan sepanjang tahun ini kemungkinan tidak akan bertahan lama, sehingga akan menjaga The Fed tetap pada kecepatan untuk melakukan tiga pemotongan sebesar 25 basis poin pada tahun ini.

Dolar menguat sebelumnya pada hari Kamis menyusul komentar dari Gubernur Fed Christopher Waller pada hari Rabu malam bahwa data inflasi yang mengecewakan baru-baru ini menegaskan alasan bank sentral AS menunda pemotongan target suku bunga jangka pendeknya. Namun mengingat mengatakan bahwa langkah tersebut “sedikit terlalu besar dan menurut saya hal ini ada hubungannya dengan fakta bahwa aliran dana di seluruh dunia sangat sedikit.”

Pasar obligasi dan pasar saham AS akan tutup karena libur Jumat Agung dan pasar valuta asing kemungkinan akan sepi, sehingga dapat meningkatkan volatilitas. Namun demikian,  Ketua Fed Jerome Powell akan berpidato pada hari Jumat.

Data pada hari Kamis menunjukkan bahwa perekonomian AS tumbuh lebih cepat dari perkiraan sebelumnya pada kuartal keempat, didorong oleh kuatnya belanja konsumen dan investasi bisnis pada struktur non-perumahan seperti pabrik.

Euro mencapai $1,0775, terendah dalam lima minggu, dan terakhir turun 0,34% pada $1,0789. Pound melemah 0,15% menjadi $1,262. Indeks dolar naik 0,1% menjadi 104,52, setelah sebelumnya menyentuh 104,73, tertinggi sejak pertengahan Februari.

Jika data inflasi pada hari Jumat mengejutkan dan mendukung dolar, dampak paling dramatisnya mungkin terjadi pada yen. Pelaku pasar mengatakan terdapat banyak pilihan yang membatasi pergerakan USD/JPY di sekitar level 152, sehingga terobosan dapat memicu pergerakan yang lebih signifikan. Saat USD/JPY menyentuh 152, saya pikir mungkin akan terjadi kenaikan tajam, dan saat itulah intervensi bisa dilakukan.

Pihak berwenang Jepang mengadakan pertemuan pada hari Rabu mengenai pelemahan mata uang dan meningkatkan peringatan lisan mereka, membuat pasar mewaspadai tanda-tanda bahwa pernyataan tersebut didukung dengan tindakan.

Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida juga mengatakan pada hari Kamis bahwa pemerintahnya tidak akan mengesampingkan pilihan apa pun dalam mengatasi pergerakan berlebihan di pasar mata uang, menekankan tekad Tokyo untuk masuk ke pasar jika melihat jatuhnya yen sebagai hal yang berlebihan.

Setiap kali pejabat mata uang di Jepang membicarakan hal ini, dampaknya terhadap harga yen semakin berkurang. Oleh karena itu, saat ini dapat dilihat risiko intervensi yang nyata.

Jepang melakukan intervensi di pasar mata uang tiga kali pada tahun 2022, menjual dolar untuk membeli yen, pertama pada bulan September dan sekali lagi pada bulan Oktober ketika yen merosot menuju level terendah dalam 32 tahun di 152 terhadap dolar.

Ringkasan opini pada pertemuan Bank of Japan bulan Maret yang dirilis Kamis lalu memberikan sedikit dukungan terhadap mata uang tersebut, menunjukkan bahwa banyak pembuat kebijakan melihat perlunya mengambil langkah lambat dalam menghapuskan kebijakan moneter ultra-longgar secara bertahap.

Sementara itu, bank sentral Tiongkok menetapkan penetapan yuan pada selisih terlebar dibandingkan perkiraan Reuters dalam hampir lima bulan, karena pihak berwenang meningkatkan upaya untuk mencegah penurunan tajam mata uang tersebut. Yuan merosot ke level terendah empat bulan pada Jumat lalu.

Dolar Australia turun ke level $0,6486, terlemah sejak 5 Maret. Selain terdampak oleh pernyataan Waller, data dari Australia menunjukkan penjualan ritel berada di bawah ekspektasi ekonom pada bulan Februari.