Harga Minyak Melemah, Sentimen Geopolitik Dapat Menaikkan Kembali

Harga Minyak jatuh di awal sesi Asia pada Senin (22/01/2024) di tengah kekhawatiran permintaan. Harga minyak gagal naik di tengah ekspektasi permintaan yang terlalu tertekan, mengingat lemahnya perekonomian global. Namun, risiko geopolitik yang sedang berlangsung terkait dengan serangan di Laut Merah dan serangan Barat terhadap kelompok Houthi telah membuat harga minyak tetap terdukung dengan baik.

Harga minyak mentah berjangka WTI turun 0,3% menjadi $73,21/bbl; Minyak mentah berjangka Brent turun 0,5% menjadi $78,17/bbl. Pada akhir perdagangan minggu lalu, harga ditutup turun $0.67 atau turun 0.90%.

Tekanan turun harga minyak mentah pada hari Jumat terjadi ditengah adanya harapan bahwa pasokan minyak global akan tetap mencukupi meskipun ada risiko geopolitik di Timur Tengah membebani harga minyak mentah. Pelemahan dolar pada hari Jumat membatasi penurunan harga minyak mentah lebih rendah.

Pasar masih melihat bahwa prospek pasokan minyak mentah global yang memadai dapat membebani harga setelah Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan pasar minyak global kemungkinan akan tetap sementara “pasokan cukup baik” di tahun ini. Asalkan tidak ada gangguan besar, produksi dapat meningkat di luar produsen OPEC+.

Berita ekonomi AS pada hari Jumat beragam dalam hal permintaan energi dan harga minyak mentah. Di sisi negatifnya, penjualan rumah yang ada di bulan Desember secara tak terduga turun -1,0% m/m ke level terendah dalam 13 tahun di 3,78 juta dibandingkan ekspektasi kenaikan +0,3% m/m menjadi 3,83 juta. Sebaliknya, indeks sentimen konsumen AS bulan Januari dari University of Michigan naik +9,1 ke level tertinggi 2-1/2 tahun di 78,8, lebih kuat dari ekspektasi 70,1.

Serangkaian insiden permusuhan baru-baru ini di Laut Merah terhadap pelayaran komersial memberikan dampak positif bagi harga minyak. Jumat lalu, Angkatan Laut AS menyarankan kapal-kapal untuk menghindari Laut Merah bagian selatan. Houthi mulai menyerang kapal-kapal di Laut Merah pada pertengahan November untuk mendukung Hamas dalam perang Israel-Hamas dan mengatakan mereka tidak akan menghentikan serangan sampai Israel mengakhiri serangannya di Gaza. Serangan terhadap pelayaran komersial di Laut Merah oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran telah memaksa pengirim barang untuk mengalihkan pengiriman ke sekitar ujung selatan Afrika daripada melalui Laut Merah, sehingga mengganggu pasokan minyak mentah global.

Peningkatan ekspor minyak mentah Rusia memberikan dampak buruk bagi harga minyak mentah. Data pelacakan kapal tanker dari Vortexa yang dipantau oleh Bloomberg menunjukkan rata-rata pengiriman bahan bakar olahan dari Rusia dalam empat minggu meningkat menjadi 2,77 juta barel per hari dalam empat minggu hingga 14 Januari, naik +53.000 barel per hari dari minggu sebelumnya.

Sentimen bullish berpijak pada langkah Perusahaan Minyak Nasional Libya yang mengumumkan force majeure pada tanggal 7 Januari di ladang minyak Sharara, yang ditutup pada tanggal 3 Januari setelah pengunjuk rasa memasuki fasilitas tersebut. Ladang minyak Sharara adalah yang terbesar di Libya dan menghasilkan sekitar 300.000 barel per hari.

Sementara itu, penurunan minyak mentah di penyimpanan terapung merupakan hal yang bullish bagi harga. Data mingguan dari Vortexa pada hari Senin menunjukkan bahwa jumlah minyak mentah yang disimpan di seluruh dunia pada kapal tanker yang telah tidak bergerak setidaknya selama seminggu turun -14% b/b menjadi 75,76 juta bbl pada 12 Januari.

Pada tanggal 30 November, OPEC+ setuju untuk memangkas produksi minyak mentah sebesar -1,0 juta barel per hari hingga Juni 2024. Namun, harga minyak mentah dijual karena berita tersebut karena tidak ada rincian yang diberikan tentang bagaimana pemotongan tersebut akan didistribusikan di antara anggota, atau bagaimana ekspor Rusia sebesar -300,000 barel per hari. pemotongan akan menjadi faktor dalam total baru.

Para delegasi mengatakan rincian akhir dari perjanjian baru tersebut, termasuk tingkat produksi nasional, akan diumumkan secara individual oleh masing-masing negara dan bukan dalam komunike OPEC+ yang lazim. Pasar kecewa karena pengurangan tambahan produksi minyak mentah OPEC akan diumumkan oleh masing-masing negara, yang menunjukkan bahwa pengurangan tersebut hanya bersifat sukarela. Sementara itu, Angola pada tanggal 21 Desember mengumumkan bahwa mereka meninggalkan OPEC di tengah perselisihan mengenai kuota produksi minyak.

Arab Saudi mengatakan pada 30 November bahwa mereka akan mempertahankan pengurangan produksi minyak mentah sepihak sebesar 1,0 juta barel per hari hingga Q1-2024. Langkah ini akan mempertahankan produksi minyak mentah Arab Saudi sekitar 9 juta barel per hari, yang merupakan level terendah dalam tiga tahun.

Rusia juga mengatakan akan memperdalam pengurangan ekspor minyak sukarela sebesar 200.000 barel per hari menjadi 500.000 barel per hari pada kuartal pertama tahun 2024. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Desember turun -40.000 barel per hari menjadi 28,050 juta barel per hari.

Laporan EIA hari Kamis menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada 12 Januari adalah -2,7% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin +0,3 di atas rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan sulingan berada -3,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada pekan yang berakhir 12 Januari naik +0,8% b/b menjadi 13,3 juta barel per hari, menyamai rekor tertinggi.

Baker Hughes melaporkan pada hari Jumat bahwa rig minyak aktif AS pada pekan yang berakhir 19 Januari turun -2 rig menjadi 497 rig, tepat di atas level terendah dalam 2 tahun yaitu 494 rig dari 10 November. Jumlah rig minyak AS pada tahun lalu telah menurun dari level tertinggi dalam 3-3/4 tahun sebanyak 627 rig yang dipasang pada Desember 2022.