Investor Ambil Untung, Dolar AS Melemah

Dolar AS melemah pada hari Jumat (19/01/2024), berhenti setelah melakukan kenaikan dalam lima sesi berturut-turut tetapi masih membukukan kinerja naik untuk mingguannya. Sejumlah data ekonomi baru-baru ini dan komentar dari pejabat Federal Reserve mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga lebih dini. Indeks dolar AS (DXY), turun 0,08% pada 103,26, dan naik 0,8% pada kinerja mingguan.

Greenback memang sempat menguat di awal sesi setelah data ekonomi menunjukkan pembacaan awal indeks sentimen konsumen keseluruhan Universitas Michigan berada di angka 78,8 bulan ini, angka tertinggi sejak Juli 2021, dibandingkan dengan 69,7 pada bulan Desember dan perkiraan ekonom sebesar 70,0 yang disurvei oleh Reuters.

Data tersebut muncul setelah data pasar tenaga kerja dan penjualan ritel yang solid awal pekan ini menunjukkan perekonomian tetap kuat. Ekspektasi pemotongan suku bunga oleh The Fed pada bulan Maret setidaknya sebesar 25 basis poin (bps) telah turun di bawah 50% menurut FedWatch Tool dari CME, dan para pedagang sekarang menargetkan bulan Mei sebagai bulan yang memungkinkan untuk pengumuman penurunan suku bunga.

Pasar menolak untuk menyerah, pasar mendorong gagasannya ke masa depan, namun belum mengubah gagasannya. The Fed akan mulai menurunkan suku bunganya dan alasan mereka akan mulai menurunkan suku bunganya adalah karena perekonomian akan melemah – ini sudah menjadi mantra sejak The Fed mulai menaikkan suku bunganya.

Sejumlah pejabat The Fed, dimulai dengan Gubernur Christopher Waller pada hari Selasa, telah menolak ekspektasi pasar bahwa bank sentral akan memulai jalur penurunan suku bunga secara cepat. Waller mengatakan The Fed harus mengambil tindakan “secara metodis dan hati-hati” sampai jelas bahwa inflasi yang lebih rendah akan dapat dipertahankan. Pada hari Jumat, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan data inflasi tambahan selama berminggu-minggu perlu dipersiapkan sebelum keputusan apa pun dapat dibuat untuk menurunkan suku bunga. Selain itu, Presiden Federal Reserve Bank San Francisco Mary Daly mengatakan masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan terkait inflasi dan terlalu dini untuk berpikir bahwa penurunan suku bunga akan segera terjadi.

Euro dalam perdagangan EUR/USD naik 0,16% pada $1,0891 terhadap dolar tetapi turun sekitar 0,5% untuk minggu ini. J.P.Morgan pada hari Jumat meneruskan ekspektasinya untuk dimulainya penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa hingga Juni mulai bulan September, namun mengatakan pihaknya tetap “berhati-hati” terhadap tren inflasi dan pertumbuhan upah.

Yen dalam perdagangan USD/JPY bergerak datar terhadap greenback di 148,15. Bank of Japan dijadwalkan mengadakan pertemuan kebijakan pada Senin dan Selasa depan, dan kemungkinan akan mempertahankan pengaturan moneter ultra-longgarnya. Dolar naik lebih dari 2% terhadap mata uang Jepang minggu ini dan berada di jalur kenaikan mingguan ketiga berturut-turut. Data sebelumnya menunjukkan tingkat inflasi inti Jepang melambat menjadi 2,3% pada tahun ini hingga bulan Desember, laju tahunan terendah sejak Juni 2022, menghilangkan tekanan dari para pengambil kebijakan untuk mengambil tindakan cepat.

Poundsterling dalam perdagangan GBP/USD terakhir diperdagangkan pada $1,27, turun 0,06% hari ini setelah melemah ke $1,2662 menyusul data yang menunjukkan penjualan ritel Inggris merosot paling tajam dalam tiga tahun di bulan Desember.

Posisi net short dari para spekulan terhadap dolar AS turun dalam minggu terakhir, menurut data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS dan LSEG yang dirilis pada hari Jumat, mencerminkan pemulihan greenback karena pasar suku bunga mengurangi ekspektasi pelonggaran pada bulan Maret oleh Federal Reserve. Data menunjukkan bahwa nilai posisi net short dolar turun menjadi $9,799 miliar untuk pekan yang berakhir 16 Januari, dari $12,7 miliar pada minggu sebelumnya. Net short dolar AS minggu lalu mencapai yang terbesar sejak Agustus.

Penentuan posisi dolar AS diperoleh dari kontrak bersih spekulan Pasar Moneter Internasional dalam yen Jepang, euro, pound Inggris, franc Swiss, dolar Kanada, Australia dan Selandia Baru, peso Meksiko, real Brasil, dan rubel Rusia.

Data lebih lanjut juga menunjukkan uang riil atau investor institusional juga mengurangi posisi jual dolar secara signifikan, sementara akun leverage atau dana lindung nilai mengurangi posisi beli bersih dolar.