Harga Minyak Naik Oleh Keyakinan Akan Pertumbuhan Permintaan

Berita ekonomi AS yang lebih baik dari perkiraan pada hari Kamis berdampak positif pada permintaan energi dan harga minyak mentah. Selain itu, meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah juga mengangkat harga minyak mentah ketika militer AS menargetkan 14 lokasi peluncuran rudal Houthi semalam di Yaman ketika pemberontak Houthi terus menyerang kapal-kapal di Laut Merah di lepas pantai Yaman. Kenaikan harga minyak mentah meningkat setelah persediaan minyak mentah mingguan EIA turun lebih dari perkiraan.

Harga Minyak mentah berjangka naik setelah Badan Energi Internasional (IEA) menaikkan perkiraan pertumbuhan permintaan pada tahun 2024 menjadi 1,2 juta barel per hari dari sebelumnya 1,1 juta barel. Sementara Badan Informasi Energi AS melaporkan penurunan persediaan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan, termasuk penurunan sebesar 2,1 juta barel di Cushing, Oklahoma., selaku pusat pengiriman Nymex.

Harga minyak mentah AS, West Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Februari naik 2,1% menjadi $74,08 per barel, dan Brent Maret naik 1,6% menjadi $79,10. Estimasi pertumbuhan permintaan IEA yang lebih tinggi dipengaruhi oleh ekspektasi bahwa pasokan minyak akan meningkat tahun ini sebesar 1,5 juta barel per hari karena peningkatan produksi oleh produsen non-OPEC+. “Kecuali adanya gangguan signifikan terhadap aliran minyak, pasokan pasar tampaknya cukup baik pada tahun 2024,” kata badan tersebut.

Data ekonomi AS sebagaimana dilaporkan pada hari Kamis lebih baik dari perkiraan dan mendukung permintaan energi dan harga minyak mentah. Klaim pengangguran awal mingguan secara tak terduga turun -16.000 ke level terendah dalam 16 bulan di 187.000, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dibandingkan ekspektasi sebesar 205.000.

Selain itu, perumahan baru yang dibangun pada bulan Desember turun -4,3% bulan/bulan menjadi 1,460 juta, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 1,425 juta. Izin mendirikan bangunan di bulan Desember, yang mewakili konstruksi di masa depan, naik +1,9% bulan/bulan menjadi 1,495 juta, lebih kuat dari ekspektasi sebesar 1,477 juta.

Di sisi negatifnya, survei prospek bisnis Fed Jan Philadelphia naik +2,2 menjadi -10,6, lebih lemah dari ekspektasi -6,5.

Serangkaian insiden permusuhan baru-baru ini di Laut Merah terhadap pelayaran komersial memberikan dampak positif bagi harga minyak. Jumat lalu, Angkatan Laut AS menyarankan kapal-kapal untuk menghindari Laut Merah bagian selatan. Houthi mulai menyerang kapal-kapal di Laut Merah pada pertengahan November untuk mendukung Hamas dalam perang Israel-Hamas dan mengatakan mereka tidak akan menghentikan serangan sampai Israel mengakhiri serangannya di Gaza.

Serangan terhadap pelayaran komersial di Laut Merah oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran telah memaksa pengirim barang untuk mengalihkan pengiriman ke sekitar ujung selatan Afrika daripada melalui Laut Merah, sehingga mengganggu pasokan minyak mentah global.

Peningkatan ekspor minyak mentah Rusia memberikan dampak buruk bagi harga minyak mentah. Data pelacakan kapal tanker dari Vortexa yang dipantau oleh Bloomberg menunjukkan rata-rata pengiriman bahan bakar olahan dari Rusia dalam empat minggu meningkat menjadi 2,77 juta barel per hari dalam empat minggu hingga 14 Januari, naik +53.000 barel per hari dari minggu sebelumnya.

Harga minyak mentah juga mendapatkan dukungan dari ketatnya pasokan minyak mentah global setelah Perusahaan Minyak Nasional Libya mengumumkan force majeure pada 7 Januari di ladang minyak Sharara, yang ditutup pada 3 Januari setelah pengunjuk rasa memasuki fasilitas tersebut. Ladang minyak Sharara adalah yang terbesar di Libya dan menghasilkan sekitar 300.000 barel per hari.

Penurunan penyimpanan minyak mentah di lokasi terapung turut menjadi sentiment bullish bagi harga. Data mingguan dari Vortexa pada hari Senin menunjukkan bahwa jumlah minyak mentah yang disimpan di seluruh dunia pada kapal tanker yang telah tidak bergerak setidaknya selama seminggu turun -14% b/b menjadi 75,76 juta bbl pada 12 Januari.

Sementara sentiment yang bisa menjadi faktor bearish harga minyak mentah adalah pengumuman dari Angola pada tanggal 21 Desember bahwa mereka meninggalkan OPEC di tengah perselisihan mengenai kuota produksi minyak. Angola adalah produsen minyak mentah terbesar kedua di Afrika, dan perselisihan antara Angola dan anggota OPEC+ lainnya merupakan faktor bearish yang menandakan pertikaian antar anggota. Anggota OPEC lainnya mungkin menolak keras upaya Arab Saudi yang memaksa semua anggotanya melakukan pengurangan produksi.

Pada tanggal 30 November, OPEC+ setuju untuk memangkas produksi minyak mentah sebesar -1,0 juta barel per hari hingga Juni 2024. Namun, harga minyak mentah dijual karena berita tersebut karena tidak ada rincian yang diberikan tentang bagaimana pemotongan tersebut akan didistribusikan di antara anggota, atau bagaimana ekspor Rusia sebesar -300,000 barel per hari. pemotongan akan menjadi faktor dalam total baru.

Para delegasi mengatakan rincian akhir dari perjanjian baru tersebut, termasuk tingkat produksi nasional, akan diumumkan secara individual oleh masing-masing negara dan bukan dalam komunike OPEC+ yang lazim. Pasar kecewa karena pengurangan tambahan produksi minyak mentah OPEC akan diumumkan oleh masing-masing negara, yang menunjukkan bahwa pengurangan tersebut hanya bersifat sukarela.

Arab Saudi mengatakan pada 30 November bahwa mereka akan mempertahankan pengurangan produksi minyak mentah sepihak sebesar 1,0 juta barel per hari hingga Q1-2024. Langkah ini akan mempertahankan produksi minyak mentah Arab Saudi sekitar 9 juta barel per hari, yang merupakan level terendah dalam tiga tahun.

Rusia juga mengatakan akan memperdalam pengurangan ekspor minyak sukarela sebesar 200.000 barel per hari menjadi 500.000 barel per hari pada kuartal pertama tahun 2024. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Desember turun -40.000 barel per hari menjadi 28,050 juta barel per hari.

Laporan mingguan EIA pada hari Kamis beragam untuk minyak mentah dan produk-produknya. Di sisi bullish, persediaan minyak mentah EIA turun -2,49 juta barel, penurunan yang lebih besar dibandingkan sebelumnya ekspektasi -850.000 bbl.

Selain itu, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman WTI berjangka, turun -2,1 juta bbl. Di sisi bearish, stok bensin EIA naik +3,08 juta bbl ke level tertinggi dalam 2 tahun, lebih besar dari perkiraan +2,5 juta bbl. Selain itu, persediaan sulingan EIA naik +2,37 juta bbl ke level tertinggi dalam 2-1/3 tahun, peningkatan yang lebih besar dari perkiraan +1,9 juta bbl.

Laporan EIA hari Kamis menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS pada 12 Januari adalah -2,7% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin +0,3 di atas rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan sulingan berada -3,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada pekan yang berakhir 12 Januari naik +0,8% b/b menjadi 13,3 juta barel per hari, menyamai rekor tertinggi.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa rig minyak AS yang aktif pada pekan yang berakhir 12 Januari turun -2 rig menjadi 499 rig, tepat di atas level terendah dalam 2 tahun yaitu 494 rig dari 10 November. Jumlah rig minyak AS pada tahun lalu telah meningkat. turun dari level tertinggi dalam 3-3/4 tahun yaitu 627 rig yang dicatatkan pada Desember 2022.