Krisis Timur Tengah, Dolar Lanjutkan Penguatan

Dolar menguat pada hari Selasa (16/01/2024) karena investor mengurangi spekulasi penurunan suku bunga jangka pendek oleh Federal Reserve AS menyusul komentar hawkish dari pejabat Bank Sentral Eropa, sementara kekhawatiran akan lebih banyak serangan terhadap kapal di Laut Merah membebani sentimen risiko.

Atas sejumlah mata uang besar lainnya, Indek dolar AS (DXY) naik 0,253% menjadi 102,90, setelah naik 0,2% semalam dalam perdagangan yang tenang selama hari libur AS pada hari Senin. Mata uang euro (EUR/USD) turun 0,3% menjadi $1,09185, ditetapkan sebagai persentase penurunan satu hari paling tajam dalam dua minggu. Poundsterling dalam perdagangan GBP/USD terakhir di $1,2681, turun 0,36% hari ini, menjauh dari level tertinggi hampir lima bulan di $1,2825 yang dicapai pada akhir Desember.

Komentar dari pejabat Bank Sentral Eropa yang menolak penurunan suku bunga lebih awal memberikan bayangan pada prospek suku bunga secara global. “Masih terlalu dini untuk membicarakan pemotongan suku bunga, inflasi terlalu tinggi,” kata Joachim Nagel dari ECB pada hari Senin, seraya menambahkan bahwa kesalahan dalam menurunkan suku bunga terlalu dini harus dihindari.

Pasar uang memperkirakan pemotongan suku bunga deposito ECB sebesar 145 basis poin tahun ini, kemungkinan besar akan dimulai pada bulan April. Komentar hawkish ECB tadi malam telah memicu kekhawatiran bahwa pasar memperkirakan jalur suku bunga Fed mungkin juga agresif. Beberapa permintaan asset safe-haven juga kemungkinan berperan dalam meningkatnya gangguan di Laut Merah.

Seorang pejabat Houthi Yaman mengatakan pada hari Senin bahwa kelompok tersebut akan memperluas targetnya di wilayah Laut Merah hingga mencakup kapal-kapal AS, dan berjanji untuk terus melakukan serangan setelah AS dan Inggris melakukan serangan terhadap situs-situsnya di Yaman.

Investor sekarang bersiap untuk komentar Christopher Waller dari Federal Reserve, yang sikap dovishnya pada akhir November membantu mendorong pasar melonjak dalam reli akhir tahun yang terik. Waller akan berbicara pada hari Selasa nanti. Pasar memperhitungkan peluang sebesar 70% dari penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Maret dari The Fed, dibandingkan 77% pada hari sebelumnya, dan 63% pada minggu sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool, menyoroti pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga . Namun, para pedagang memproyeksikan penurunan sebesar lebih dari 160bps tahun ini, naik dari proyeksi pelonggaran sebesar 140bps pada minggu lalu.

Pasar mungkin terlalu cepat berharap dengan memperkirakan hampir tujuh pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25bp pada tahun ini, dimana dolar kemungkinan akan mendapat dukungan jika pasar menilai kembali pelonggaran kebijakan moneter. ekspektasi dan mendorong suku bunga jangka pendek lebih tinggi. Jika inflasi telah turun lebih cepat dari perkiraan, termasuk langkah-langkah inti, namun pasar tenaga kerja masih terlihat terlalu panas dan mungkin mempersulit inflasi untuk kembali ke 2%.

Pada perdagangan di pasar uang, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 5,3 basis poin menjadi 4,003%, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor dua tahun, yang biasanya bergerak sesuai ekspektasi suku bunga, naik 7,3 basis poin menjadi 4,211%.

Ini akan menjadi minggu yang penuh data menanti, dengan laporan pertumbuhan kuartal keempat Tiongkok dan penjualan ritel AS dijadwalkan pada hari Rabu. Data pekerjaan dan inflasi minggu ini akan menjadi fokus bagi para pedagang sterling untuk membantu menyempurnakan model suku bunga mereka. Pasar memperkirakan penurunan suku bunga Bank of England sebesar 120bps pada tahun 2024, dengan penurunan suku bunga pertama kemungkinan besar terjadi pada bulan Mei.

Sementara itu, yen dalam perdagangan USD/JPY melemah 0,20% menjadi 146,07 per dolar setelah data menunjukkan inflasi grosir Jepang datar di bulan Desember dibandingkan tahun lalu, melambat selama 12 bulan berturut-turut. Data menunjukkan bahwa kenaikan inflasi konsumen akan berkurang dalam beberapa bulan mendatang dan mengurangi tekanan pada Bank of Japan (BoJ) untuk segera menghentikan stimulus besar-besaran. Ekspektasi perubahan kebijakan dari BOJ telah memperkuat yen menjelang akhir tahun 2023, dengan mata uang tersebut menguat 5% terhadap dolar pada bulan Desember. Sejak itu telah turun tajam dan sejauh ini turun 3% di bulan Januari.

Di tempat lain, dolar Australia dalam perdagangan AUD/USD  turun 0,53% menjadi $0,6625, sedangkan dolar Selandia Baru dalam perdagangan NZD/USD turun 0,46% menjadi $0,61715.