Sambil Menunggu Data, Dolar AS Menguat Tipis

ESANDAR – Dolar AS sedikit menguat dalam perdagangan yang tidak menentu di hari Senin (09/12/2024)  karena investor menunggu data inflasi AS akhir minggu ini, sementara dolar Australia dan Selandia Baru menguat setelah Tiongkok menjanjikan kebijakan moneter yang “cukup longgar” tahun depan. Pelaku pasar telah memperkirakan pemotongan suku bunga seperempat poin oleh Federal Reserve AS minggu depan sebagai kepastian yang hampir pasti, investor menunggu data harga konsumen AS pada hari Rabu besok.

Peningkatan pengangguran yang kita lihat pada bulan November, benar-benar memperkuat kasus pemotongan 25 basis poin pada hari Rabu mendatang. Data pada hari Jumat menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja AS melonjak pada bulan November, tetapi kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4,2% menunjukkan pasar tenaga kerja yang mereda yang seharusnya memungkinkan Fed untuk memangkas suku bunga lagi bulan ini.

Indek dolar AS naik 0,179% pada 106,14. Euro melemah terhadap dolar pada $1,0554, setelah sebelumnya turun sebanyak 0,3%, sementara greenback menguat 0,77% terhadap yen menjadi 151,235. Dolar Australia menguat 0,82% terhadap greenback, dan kiwi naik 0,58%, setelah Cina mengumumkan perubahan kebijakan moneter untuk memacu pertumbuhan. Kedua mata uang tersebut sering kali menjadi proksi untuk yuan Cina, yang menguat di pasar luar negeri sehingga membuat dolar melemah 0,26% pada 7,2670.

Cina akan mengadopsi kebijakan moneter yang “cukup longgar” tahun depan sebagai bagian dari langkah-langkah untuk mendukung pertumbuhan ekonomi, dan akan menerapkan kebijakan fiskal yang lebih proaktif dan meningkatkan penyesuaian kontra-siklus yang “tidak konvensional”, media pemerintah melaporkan pada hari Senin, mengutip pertemuan Politbiro.

Merespon hal ini, Dow Jones merosot lebih dari setengah persen, sementara S&P 500 dan Nasdaq masing-masing kehilangan sekitar enam persepuluh persen.

Dolar AS naik 0,44% terhadap won Korea Selatan. Selama akhir pekan, Presiden Korea Selatan Yoon Suk Yeol selamat dari pemungutan suara pemakzulan di parlemen yang dipicu oleh upayanya yang singkat untuk memberlakukan darurat militer minggu lalu.

Ada sejumlah perkembangan geopolitik, seperti jatuhnya Presiden Suriah Bashar al-Assad pada akhir pekan dan perdagangan yang terkait dengan faktor ekonomi makro dan Presiden terpilih Donald Trump, sebagai pendorong lebih lanjut bagi pasar untuk tetap membeli dolar. Tidak ada insentif untuk menjual dolar terhadap mata uang tertentu.

Peristiwa utama yang diperhatikan investor minggu ini adalah pertemuan kebijakan ECB pada hari Kamis, di mana pemotongan seperempat poin ditetapkan, dan Konferensi Kerja Ekonomi Sentral Tiongkok yang tertutup.

Bank Kanada, Bank Nasional Swiss, dan Bank Sentral Australia bertemu minggu ini, dengan pemotongan suku bunga yang dalam diharapkan dari dua yang pertama yang dapat mengubah perbedaan imbal hasil lebih jauh terhadap mata uang mereka.

Dolar Kanada sendiri diperdagangkan mendekati level terendah 4-1/2 tahun pada hari Senin karena pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga besar lainnya.

Potensi pemotongan suku bunga oleh ECB, BoC, dan SNB mencerminkan perubahan signifikan dalam kebijakan moneter. Dikombinasikan dengan meningkatnya risiko politik dan data ekonomi, keputusan ini dapat mendorong pergerakan mata uang yang substansial.

Dolar Kanada yang terkait komoditas menguat terhadap mata uang AS pada hari Senin karena Tiongkok berjanji untuk menstimulasi ekonominya, tetapi pergerakan tersebut terbatas menjelang pemangkasan suku bunga yang sangat besar oleh Bank Kanada minggu ini. Loonie diperdagangkan 0,1% lebih tinggi pada 1,4135 terhadap dolar AS, atau 70,75 sen AS. Loonie bergerak dalam kisaran 1,4094 hingga 1,4175, bertahan sedikit di bawah level terendah 4-1/2 tahun yang tercatat pada 26 November di 1,4177.

Sementara Dolar Australia dan Selandia Baru juga mencatat kenaikan. Seperti Kanada, Australia dan Selandia Baru adalah produsen komoditas utama, sehingga mata uang mereka cenderung sensitif terhadap prospek ekonomi global.

Mata uang yang sensitif terhadap risiko menguat terhadap mata uang safe haven lainnya setelah otoritas Cina secara eksplisit mengisyaratkan lebih banyak stimulus yang akan diberikan tahun depan. China akan menerapkan kebijakan fiskal yang lebih proaktif dan kebijakan moneter yang cukup longgar tahun depan, demikian laporan media pemerintah.

Harga minyak, salah satu ekspor utama Kanada, naik 2% menjadi $68,54 per barel. BoC akan memangkas suku bunga hingga setengah poin persentase untuk pertemuan kedua berturut-turut pada hari Rabu, menurut mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters.

Cerita tentang potensi pemulihan konsumen Kanada terlihat jelas di pasar perumahan, pada angka penjualan ritel dan obligasi. Namun demikian, data dalam beberapa minggu terakhir menunjukkan pertumbuhan melemah dan pengangguran meningkat – mengurangi kemungkinan inflasi yang berlebihan.

Data pada hari Jumat menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Kanada naik menjadi 6,8% pada bulan November, tertinggi hampir delapan tahun di luar era pandemi.

Imbal hasil obligasi Kanada bergerak lebih tinggi di seluruh kurva, mengikuti pergerakan dalam Obligasi Pemerintah AS menjelang data inflasi utama AS pada hari Rabu. Obligasi 10 tahun naik 5,2 basis poin menjadi 3,033%.